尽管珍宝海鲜舫的周围已盖起了高大的住宅楼，但这家餐厅耀眼的霓虹灯招牌和宫殿风格的建筑仍让其在香港岛西南的香港仔湾的天际线中具有显眼地位。它曾是香港人缔造美好回忆之地；林慕莲上周在Twitter上写道，去那里吃饭曾是她家每年的传统。
但到2020年时，珍宝海鲜舫已累积亏损超过1亿港币。为了遏制新冠病毒大流行，香港对餐饮和旅游业采取的限制措施导致这家餐厅关门。香港仔饮食集团当时曾表示，他们已无力承担维修和检查费用，提出将珍宝海鲜舫无偿捐赠给当地一个主题公园。
香港行政长官林郑月娥曾在2020年晚些时候表示，政府将与主题公园和当地的非营利组织合作，“让这个水上餐厅重生。”但该计划终成泡影，林郑月娥上个月说，政府不会把纳税人的钱投给这家近十年来已累计亏损逾1亿港币的餐厅。
6月14日，珍宝海鲜舫被拖离香港。香港仔饮食集团当时拒绝透露船的去向，不过公司此前曾表示，船将在香港以外的地方进行维修保存。
公司在一份声明中说，珍宝海鲜舫在周日经过西沙群岛时“开始倾斜”。中国称为“西沙群岛”的帕拉塞尔群岛是南海一连串有争议的岛屿，中国、越南和台湾都宣称对这些岛屿拥有主权。公司的声明说，事故发生的地方水深超过1000米，“进行打捞工程非常困难。”
香港仔饮食集团的发言人斯蒂芬·吴拒绝就网上有关沉船可能是为了得到保险赔偿的猜测置评。目前还没有证据表明沉船涉及违法行为。